Explicando a Crise de 2008 para sardinhas

1°) Estado estimula a compra de casas através de 2 programas estatais para a construção civil com a finalidade de gerar empregos

2°) Bancos emprestam sem critério algum, normalmente não fariam isso, mas o fazem sabendo que seriam resgatados caso desse ruim

3°) Pessoas comuns chegam a financiam 2 ou mais casas para especular, fazem isso porque caso não aguentassem pagar as parcelas bastaria revender a casa no lucro, já que os imóveis estavam sempre subindo. O filme "A Grande Aposta" nos trás um excelente exemplo dessa época: prostitutas financiando 3 casas ao mesmo tempo

4°) Bancos envelopam as dívidas e distribuem pelo mundo inteiro, os famosos CDO subprime, primos dos CRIs, só que bem mais arriscados

5°) Tudo correu muito bem por um tempo, Estado gerou empregos, bancos emprestaram dinheiro, construtoras lucraram, pessoas especularam.

ECONOMIA AVANÇADA PARA SARDINHAS #3 Porque o aumento da Taxa SELIC reduz a inflação

- Com o aumento dos juros as pessoas poupam mais e gastam menos. Quando os juros estão baixos as pessoas pensam: “Por que iria poupar com juros de 2%?”

- Queda do dólar. Pode parecer estranho falar isso com a cotação atual do dólar, mas se não fossem as altas recentes da SELIC o dólar já teria ultrapassado os R$ 6,00 facilmente. Essa queda acontece porque fica mais interessante para os estrangeiros comprarem dívida brasileira, o que aumenta a entrada de dólares, ou seja, pessoas vendendo dólar para comprar real (pressão na ponta vendedora do dólar);

- Encarece o crédito, reduzindo o consumo/demanda, ou seja, diminuindo a atividade econômico. Por isso políticos relutam tanto em fazer aumentos na SELIC;

- Reduz a base monetária, já que bancos emprestam menos (bancos multiplicam dinheiro do nada). Procure o Canal do Youtube do Fernando Ulrich para saber mais sobre Moedas fiduciárias.

ECONOMIA AVANÇADA PARA SARDINHAS #2 Marcação a Mercado

Como é de praxe nessa série, utilizarei um exemplo absurdo para que fique mais claro o entendimento.

Parte 1: Exemplo queda das Taxas de Juros

Estamos em jan/21, compramos R$100 em dívida da empresa X com uma taxa de juros Pré-Fixada de 10% a.a. Passado um ano os nossos R$100 agora são R$110, entretanto, as condições de mercado para a empresa X mudaram para melhor e agora ela consegue lançar dívida a 5% a.a.

Diante desse novo cenário podemos vender o nosso ativo por R$220, que seria o valor equivalente para gerar a Taxa de Juros de 5% a.a. que o mercado está disposto a pagar.

ECONOMIA AVANÇADA PARA SARDINHAS #1 REPOs

Nesse post vou tentar explicar da maneira mais simples possível sobre as REPOs (Repurchase Agreement ou Operações compromissadas) e seu impacto na economia. 

Parte 1: Analogia bem simplificada 

Imagine que você tem uma dívida de R$1000,00 que vence no final do dia e você não tem o dinheiro em “CASH” para pagar, então um investidor te empresta R$1000,00 em troca de você repassar para ele um Tesouro Direto que vale R$1000,00.

No dia seguinte você paga a dívida e recompra seu título por R$1001,00 com o salário que você acabou de receber.