Trade Data Ex: MORC11

Contexto: Investidores de fundos de papel ficaram mal-acostumados com os rendimentos exorbitantes do primeiro semestre de 2022 e agora precisam conviver com rendimentos magros devido a 3 meses seguidos de deflação.

 

Introdução: No dia anterior MORC11 divulgou um rendimento de R$1,10/cota, um valor que é bom se analisarmos as circunstâncias, mas também não foi algo surpreendente. Portanto, julguei muito provável um repique de baixa proporcionado por investidores vendendo para comprar outro fundo com Data Com mais próxima ou qualquer outro motivo.

 

A intenção do trade é vender o ativo, de preferência logo no começo do pregão, e recomprar mais barato depois. Se possível repetindo o trade mais de uma vez.

 

Operacional:

21/10/2022 10:07: Venda 80 MORC11 a R$94,64

Comentário: Venda efetuada no leilão de abertura ao preço ajustado pelos rendimentos.

 

21/10/2022 10:12: Compra 80 MORC11 a R$94,03

Comentário: Poderia ter esperado cair um pouco mais, mas vendi apostando em um repique de alta, que não veio a acontecer, na intenção de reiniciar o trade.

 

Resultado: 80*(94,64 – 94,03) = R$48,80

Para os que vão falar que é pouco: meu foco não é realizar grandes trades, mas fazer pequenos trades com frequência diária. 

 

Considerações:

- Caso a operação não siga o caminho planejado (subir ao invés de cair), o trader pode aplicar o dinheiro da venda em outro fundo com Data Com mais próxima e ficar de olho no fundo vendido, e as chances de abrir um ponto de recompra é alto, pois nos dias logo após a Data Ex a pressão vendedora é bem forte. No exemplo dado eu estava de olho em CACR11 caso MORC11 disparasse;

- Caso o fundo já abra com um prejuízo relevante não acho que seja uma boa ideia utilizar essa estratégia;

- Essa estratégia exige que o investidor saiba avaliar se um rendimento foi ruim, mediano ou excelente;

- Nesse trade eu fiz uma venda parcial da minha posição em MORC11, já que estou com prejuízo contábil nele e possuo receio de ser “deixado pra trás”.