3 Rendimentos com o mesmo dinheiro

Introdução

Muito provável que você já tenha ouvido falar de pessoas fazendo trades para conseguir mais de um rendimento no mesmo mês com o mesmo dinheiro, mas aqui vou compartilhar o detalhamento das operações e o racional por trás das movimentações.

Como os trades presentes nesse post foram abaixo da média, deixo abaixo outro post relatando trades em um mês muito positivo, mas não tão bem relatado como o atual (deixem ele pra depois).

https://fiica-esperto.blogspot.com/2022/08/exemplo-pratico-de-como-operar.html

Metodologia

Comprar FIIs abaixo da sua média histórica na Data Com, vende-los na Data Ex pouco abaixo do PM e comprar outro FII que ainda vai pagar rendimentos em um bom ponto de entrada.

Exemplo real

30/05: Compra 172 VCJR11 a R$98,40

Racional: Não anotei e não me recordo em que fundo o dinheiro estava alocado anteriormente, mas a decisão de ter comprado VCJR11 era que a Data Com estava muito próxima e o fundo já tinha atingido R$99,XX alguns dias antes. Além de que era previsível que o rendimento seria expressivo devido ao fundo pagar via Lucro Contábil e o IPCA de 2 meses atrás ter sido 1,62%.

 

31/05: Rendimento R$1,75/cota * 172 = R$301,00

Comentário: VCJR11 não fechou na Data Com acima dos R$99,00 e na Data Ex foi para a casa dos R$96,XX. Provavelmente um efeito da emissão recente.

 

07/06 (Parte 1): Venda 172 VCJR11 a R$97,95 (Prejuízo de R$77,40 que posso utilizar para abater outros lucros)

Racional: O ideal é vender no PM ou acima do preço de compra, mas caso espere tais condições pode ser que espere e não consiga colocar em prática a estratégia.

 

07/06 (Parte 2): Compra 168 RBRY11 a R$102,02

Racional: O fundo está bem abaixo da média das últimas Datas Com (R$104,64 em abril e R$105,77 em março). Estava dando preferência para fundos indexados a inflação, mas como VCJR11 demorou para reagir acabei perdendo os fundos Data Com no 5º dia útil.

 

09/06: Rendimento R$1,25/cota * 168 = R$210,00

Comentário: Rendimento deixou um pouco a desejar e o mercado puniu a cotação de forma que eu não consegui sair perto do meu ponto de entrada na Data Ex.

 

15/06 (Parte 1): Venda 168 RBRY11 a R$101,40 e Compra 168 MORC11 a R$99,85

Racional: Como paguei R$102,02, meu breakeven de saída é de R$102,02 - 1,25 = R$100,77. Considero uma saída a R$101,50 até que razoável, mas não deixei uma ordem esperando ser executada, pois não basta vender o ativo, é necessário ter um bom ponto de entrada em outro FII.

Passou-se então os fundos com Data Com no 8º, 9º e 10º Dia Útil. Até que dia 15/06 o FII reagiu e subiu até R$101,60. Eu consegui vender algumas cotas por R$101,4X outras por um pouco menos e utilizei o dinheiro para comprar MORC11 a R$99,85, cuja Data Com é no 13º Dia Útil, tem subido até R$102,00 em tal data e é bem provável que venha um rendimento de R$1,50/cota.

 

15/06 (Parte 2): Venda 168 MORC11 a R$99,80 e Compra 168 RBRY11 a R$100,XX

Racional: Durante o pregão RBRY11 caiu bastante e MORC11 ficou estável, então optei por desfazer a operação no lucro. Fiz isso porque MORC11 tem demonstrado uma grande dificuldade de ultrapassar os R$100,00 e não acho impossível RBRY11 chegar nos R$102,00. Fazendo com que fosse um 3º rendimento perfeito. (Edit.: Em 21/06 RBRY11 chegou a ser negociado acima dos R$102,00)

 

17/06: Venda 168 RBRY11 a R$101,20 e Compra 168 MORC11 a R$99,70 (Prejuízo de R$137,76 que posso utilizar para abater outros lucros)

Racional: Tive que apressar a troca de FIIs depois que descobri que estava confundindo a Data Com de MORC11 que é no 13º Dia Útil e não no 15º. Infelizmente não deu tempo de sair de RBRY11 no meu PM (R$102,02) ou bem próximo dele. Acabei fazendo a troca por um valor bem abaixo do esperado (R$101,20), ao menos consegui pegar o terceiro FII (MORC11) abaixo do esperado também (R$99,70).

 

20/06: E pela terceira vez (3/3) errei nas minhas previsões. MORC11 começou o pregão muito bem atingindo R$100,60, mas não durou muito tempo, acabou passou a maior parte do dia abaixo dos R$100,00 e fechou a R$99,71, apenas 1 centavo acima do meu PM. O principal motivo deve ter sido a emissão recente, apesar de que as captações foram encerradas a algum tempo, faltando apenas a conversão das cotas.

Apesar do fundo não ter se comportado como esperado, a estratégia já havia atingido o objetivo (3 rendimentos com o mesmo dinheiro) na sexta feira. Entretanto, caso MORC11 tivesse fechado em um valor mais elevado seria bem mais fácil fazer a migração para um fundo Data Com no último dia útil.

 

21/06 (Data Ex MORC11): Fundo caiu e ficou rondando entre R$97,00 e R$98,00, patamar que acredito que não fique por muito tempo, uma vez que é abaixo do Valor Patrimonial, enquanto a maioria dos FIIs de papel são negociados acima do VP. Até 23/06 deve ter uma força vendedora bem forte devido a integralização de cotas da emissão e depois disso as condições devem melhorar. Acredito que seja difícil pegar um fundo Data Com no último dia útil, mas muita coisa pode acontecer ainda.

 

Resultado

- Sem Trade: R$301,00

 

- Com Trade: R$301 (rendimento VCJR11) - 77,40 (prejuízo venda VCJR11) + 210 (rendimento RBRY11) + 70 (Trade RBRY11 e MORC11 no dia 15/06) - 137,76 (prejuízo venda RBRY11) + 252 (Rendimento MORC11) = R$617,84

 

Além de R$145 em Prejuízo Contábil que posso utilizar para abater em lucros futuros, o que irá me economizar 29 reais em DARF.

 

Conclusão

Apesar das coisas não terem saído como planejado nas duas transições (VCJR11 para RBRY11 e RBRY11 para MORC11), os rendimentos de RBRY11 terem decepcionado e MORC11 ter demonstrado bastante fraqueza, consegui o dobro do valor inicial.

 

Considerações Finais

1) um iniciante pode achar que é muito trabalho por pouco dinheiro, entretanto, quando você pega a prática as transições de FIIs ficam muito claras. Além de que o exemplo acima foi de um mês extremamente desafiador, já que nenhum dos 3 FIIs demonstrou força na Data Com, que é um fator essencial para essa estratégia.

 

2) para auxiliar nos trades eu utilizo uma planilha no Google Sheets puxando cotações do Google Finance. Nessa planilha eu faço uma comparação entre a cotação atual e um ponto de entrada obtido através do histórico de fechamento das últimas Datas Com e a expectativa de rendimentos para o mês atual. A seguir um print dessa planilha:

 

Para ajudar eu vou fazer uma interpretação de alguns dos FIIs da imagem acima. O primeiro deles (VCJR11) está acima do meu Ponto de Entrada, pois a cotação atual está bem acima dos últimos 4 meses (análise do preço nas últimas Datas Com) e o próximo rendimento é uma incógnita para mim, já que o IPCA de maio (0,47%) veio bem abaixo dos últimos meses e esse fundo paga via Lucro Contábil.

 

Já CACR11 está dentro da faixa de entrada com uma boa margem de segurança, pois a cotação atual está mais de 5 reais abaixo das últimas Data Com e este é um fundo que paga via Regime Caixa e possui bastante lucro acumulado, então o IPCA de maio não deve impactar tanto o rendimento. O problema desse fundo é que sua liquidez deixa bastante a desejar.

 

3) outro recurso muito útil é o alerta de cotação por e-mail, que reduz bastante a quantidade de vezes que você abre o Book de Ofertas.

 

4) geralmente coloco print das operações para dar mais credibilidade, entretanto, dessa vez optei por não colocar por achar que não seja muito difícil de acreditar no que foi escrito acima

 

5) busco sempre estar posicionado, diminuindo as chances de perder uma pernada de alta do IFIX

 

6) ressalto mais uma vez, esse mês foi péssimo para essa estratégia, assim como tem meses atípicos em que consegui 5 ou 6 vezes mais do que esse mês

 

7) não há acréscimo de risco significativo através dessa estratégia. Uma vez que seleciono FIIs que acredito terem um bom risco de crédito e o risco de desvalorização da cotação você está exposto de qualquer jeito

 

8) essa estratégia compõe parte dos 20% da minha carteira de FIIs que reservo para trades