Um short desastroso

Introdução

Em junho/2023 tivemos um mês de deflação, o que impactou fortemente fundos de papel indexados ao IPCA e que distribuem pelo lucro contábil, que é o caso de VCJR11. Na ocasião o fundo distribuiu R$0,55/cota referente ao mês de agosto, um pouco mais da metade do que distribui em tempos normais e a cotação na Data Com (R$91,00) estava próxima das máximas no ano. Esse rendimento baixo não indica problema algum com o fundo, mas como sabemos, o mercado financeiro é histérico, e por isso na Data Ex resolvi tentar fazer uma operação vendida, que não é minha especialidade.

 

Operacional

01/09/2023: Venda 100 VCJR11 a R$90,13

Comentário: Estava muito confiante, por isso entrei vendido logo no leilão de abertura. E durante o leilão já havia sinais de que iria me dar mal, no início do leilão a cotação estava em R$89,XX e foi subindo até ser encerrado em R$90,13, meu preço de entrada. Apesar de tudo, o book parecia favorável, com uma ordem de venda bem grande a R$91.

 

01/09/2023: Compra 100 VCJR11 a R$91,70

Comentário: Logo nos primeiros minutos de pregão começaram a aparecer mais sinais de que o ativo iria virar pra alta: o ativo subia e descia, mas quando caia era com bem menos força e o IFIX estava subindo bem nesse dia, aparentemente sem motivo específico, provavelmente porque houveram várias quedas em agosto.

Em algum momento VCJR11 subiu até algo como R$90,50 e estabilizou, nesse momento deveria ter deixado pra lá e aceitado o prejuízo, ao invés disso, deixei uma ordem de compra e larguei o Home Broke. Na hora do almoço, para minha surpresa, o ativo estava acima de R$92, ou seja, um real a mais do que na Data Com, o que não faz muito sentido. No entanto, essa é uma característica de VCJR11, que tem muitos investidores com posições relevantes. Pra me livrar logo do trade recomprei quando deu uma pequena queda.

Comentários finais:

- Como estou ciente de que sou péssimo em short, reduzi a mão no tamanho da ordem

- Poderia ter mantido o trade para o dia seguinte (Swing Trade), mas isso iria envolver aluguel de cotas e fiquei com preguiça de levar o trade adiante

- Caso não tenha ficado claro no post, o principal erro cometido foi não ter reconhecido/aceito antes que o trade deu errado.